الأزمة المالية العالمية Financial Crisis

من طرف خيال الثلاثاء أكتوبر 14, 2008 7:30 pm

العالم كله مشغول الأن بالأزمة المالية التي تعصف به من شرقه لغربه ولكن لحد الأن لم أستطع أن أفهم ما هي هذه الأزمة
وبما أن السيد نضال يدرس في هذا المجال أتمنى أن يوضح لنا ولو بطريقة بسيطة هذه الأزمة وهل يمكن أن تأثر على الأقتصاد السوري وما هي طرق الوقاية منها
أتمنى من الجميع المشاركة

من طرف **Nidal AL_Gothani** الثلاثاء أكتوبر 14, 2008 10:10 pm

في البداية أشكرك عزيزي خيال على طرح هذا الموضوع لأنه وبصراحة يهمنا جميعاُ ولكن توضيحاً للما ذكرت فلأزمة المالية العالمية ليس سببها المال ولكن سببها الرهن العقاري (Mortgages) وللتوضيح يقسم الرهن العقاري إلى قسمين
الأول : قرض مالي بضمانة منزلي الخاص.
الثاني : يقوم البنك بشراء منزل لي مقابل أقساط شهرية بضمانة المنزل نفسه .
حيث يمكن لبعض العملاء وهم المقترضون بيع منازلهم طبعاً في الحالة الأولى وذلك ضمن بعض البلدان ومنها أميركا وبعض الدول الأوربية هذا شرح مفهوم الرهن العقاري الأن نتحدث عن تفاصل الازمة التي بدأت في نهاية 2007 عندما عجز الكثير من العملاء عن سداد القروض ( ماذا يفعل البنك بهذه الحالة ؟؟؟ يحجز على البيت ) و لكن العقار كما تعرف هو من الأصول الثايتة و التي من الصعب تحويلها لنقد و أساس عمل المصارف هو الكاش (إيداع و إقراض) فقلت السيولة لدى البنوك ، و عندما حاولت بيع المنازل وجدت أن قيمتها انخفضت لما دون قيمة القرض المقدم للعميل أي أنها واجهت مشكلتين ( الخسارة المحاسبية - شح السيولة ) و بالتالي ضعفت قدرة هذه البنوك عن سداد التزامتها تجاه الآخرين و بنفس الوقت قلت قدرتها على الإقراض (القروض أساس الاستثمار و النمو في النظام الرأسمالي) و هنا اضطرت بعض البنوك لإعلان إفلاسها .نعم الأزمة بدأت بالرهن العقاري و الرهن العقاري مرتبط بشكل مباشر بالبنوك و البنوك ترتبط بجميع قطاعات الاقتصاد لذلك نلاحظ اليوم أن الجميع تأثر لأن الأقتصاد الأميركي يتحكم بأقتصاد العالم من حيث سعر النفط والدولارولاحظنا في الفترى الماضية فورق الاسعار في برميل النفط حيث بلغ أعلى سعر له 130 دولار وأنخفض مباشرة إلى 77.70 دولار
أما فيما يخص تأثرالأقتصاد السوري فهو

شبيه جدا بما حدث على مستوى العالم ومتأثر به ، فقد شهدت السوق العقارية في سورية طفرة مماثلة لما شهدته اسواق العالم ، واذا كان مصدر الاموال في الاسواق العالمية الذي ادى الى حدوث هذه الطفرة معروف ومضبوط ، فان حجم ومصدر الاموال التي تدفقت الى السوق السورية غير معروف وغير مضبوط.الواضح فقط والذي يمكن التأكيد عليه ، بان الطفرة العقارية كانت غير مسبوقة وارتفاع اسعار المنازل الى اكثر من 200% في معظم المناطق السورية ، هذا يدلل على زيادة الطلب بشكل واضح.زيادة الطلب هذه لها مصدرين ، الاول هو الفوائض المالية التي تشكلت لدى البعض من السوريين المغتربين ورجال الاعمال المحليين نتيجة استثماراتهم في الاسواق العالمية ، يضاف اليها فوائض مالية جاءت من رجال اعمال ومواطنين عرب استثمروا بشكل او بأخر في سوق العقارات في سوريا.والمصدر الثاني هو مدخرات المواطنين السوريين الذين وجدوا في سوق العقارات استثماراً مجزياً ، وراقبوا كيف ان الاسعار تقفز شهرا بعد شهر ، فوظفوا مدخراتهم واحيانا كثيرة "موجوداتهم" ومقتنياتهم في هذه التجارة.بالاضافة الى نمو عملية اقتراض واسعة لم تكن كلها قروض عقارية بشكل مباشر ولكن وظفت كثير من القروض التي سحبت تحت مسميات كثيرة في سوق العقارات.الحقيقة تزامن جمود سوق العقارات السورية مع الجمود العالمي الذي بدأ قبل قرابة السنتين ، ومعروف للقاصي والداني اليوم بان سوق العقارات في سوريا يشهد حالة ركود بحيث لا يوجد حركة بيع و شراء.الان لنعرف حجم الازمة التي سيتعرض لها قطاع العقارات يجب ان يكون هناك قياس لحجم الاموال المستثمرة في هذا القطاع ، ومصدرها ( فوائض ، مدخرات ، ديون ، قروض .. ) ..لان هذا سيساعدنا في معرفة الاتجاه الذي ستتحرك فيه الازمة ..؟
فالاتجاه الواضح حالياً هو تأثر سوق الصادرات السورية الذي بدا بالتراجع ومخاوف من تردد المستثمرين الاجانب من العرب وغيرهم دخول السوق السورية كما حدث في مصر حيث سحب العديد من المستثمرين الاجانب أموالهم من السوق المصرية وضخها في الأسواق العالمية
سوف أترك المجال للبقية للمشاركة معنا ووسوف ابقى على تواصل مع موضوعك
بعض المعلومات أجتهاد شخصي وهو تلخيص لما قرأته وسمعته عن الازمة في الصحف والتلفاز
أتمنى من الجميع المشاركة

خيال سؤالك يستحق الاهتمام وواقعي لانه كما اعلم يخص
ليس العالم العربي بل كل شخص منا
ايضا اجبة الاخ نظال كانت كافية لسؤالك
مشكور وارجو ان يبقى خيالك واسع

من طرف خيال الأربعاء أكتوبر 15, 2008 12:13 pm

اشكرك عزيزي نضال على هذا الشرح ولكن هل يمكن ان تفسر معنى الرهن العقاري وكيف يمكن أن يفلس بنك وينهار الاقتصاد بسبب هكذا مسألة فما حدث كان في أميركا ولكن كما نعلم فأن دول الخليج تأثرت رغم أمكانياتها المالية القوية فما هو الحال
أتمنى أن توضح لنا الفكرى وأن لاتعتبر كلامي أختباراً لك او لتعجيزك فانا أدعو الجميع للمشاركة بهذه الفكرى
مشكور اخ محمد على المرور ولكن حبذا لو تشاركنا في رأيك

بصراحة عندي تعليق بسيط على سؤالك عن دول الخليج
رغم تقدمها المالي لكنها تاثرت با الازمة المالية اتوقع بان السبب الرئيسي هو
ان جميع المصالح الخليجية ذات صلة بشركات وبنوك اجنبية وخاصة الامريكية
فهذا وحده كافي لكي يتاثرو با الازمة المالية
اكثر من باقي الدول
ايضا الازمه المالية مرتبطة با النفط وكما تعلم معضمه من الخليج مما يؤدي الى
بعض الخلخلة في الازمه المالية اما عن مصطلح الرهن العقاري له علاقة با القروض التي تختص با البنوك الدولية اي مشكلات متعلقة بأسواق الائتمان الأمريكية حيث تواجه تزايداً في تكلفة مخاطر الائتمان مما يجعل المقرضين يطلبون عوائد أعلى من العوائد السائدة ويؤدي إلى تقييد هذا السوق. ولكن لماذا يؤثر ذلك على أسواق الأسهم الأمريكية والعالمية على حد سواء ولماذا لا يقتصر تأثيره على الأسواق الأمريكية؟

للإجابة على هذه التساؤلات يجدر بنا الرجوع إلى أصول المشكلة وهي مشكلة سوق الرهونات العقارية في الولايات المتحدة والتي شهدت منذ منتصف عام 2006 تراجعاً في عمليات التحصيل وتزايداً في عمليات الإفلاس. والسبب في ذلك هو أن فترة الانتعاش التي شهدها الاقتصاد الأمريكي منذ عام 2002 أدت إلى توسع شركات الرهونات العقارية Mortgage Companies إلى التوسع في عمليات الإقراض وإلى تخفيف شروطه بحيث سمحت للكثير من أصحاب السجل الائتماني المتردي بالحصول على قروض لشراء منازل.

هذه القروض كانت مغرية لشركات الإقراض بسبب أنها صممت بطريقة ذكية، حيث تسمح للمقترض بدفع دفعات منخفضة القيمة في بداية القرض وترتفع قيمة هذه الدفعات بشكل مفاجئ بعد ثلاث سنوات من الحصول على القرض.

(مرة اخرى مشور خيال بصراحة موضوع جعلنا نهتم به لانه يستحق الاهتمام)

من طرف **Nidal AL_Gothani** الأربعاء أكتوبر 15, 2008 10:56 pm

بصراحة بتشكرك كتير أخي محمد عل التفاعل الرائع و المعلومات الغنية اللي عم تقدمنلنا اياها..

و من جهة تاني..
وبالحديث عن الأسباب الأساسية للأزمة..
فبتصوري أنو السبب الرئيسي يعود الى عدم كفاءة السياسة البنكية المتبعة في الولايات المتحدة تجاه القروض العقارية..

يعني اللي كان عم يصير ببداية عام 2007 هو أنو المصارف الأميركية قامت باعطاء المواطنين قروض سكنية دون النظر إلى مدى امكانية سدادهن للديون..
و المسألة ما وقفت هون..
لاء اللي زاد الطين بلة انو 50% من اللي حصلو على القروض قامو ببيع المنازل بعد حصولهم على القرض.. ومشان شو..؟؟
مشان يشتروا أمور كمالية.. (سيارات وما الى ذلك..)

وبما أنو القروض السكنية كانت أقل فائدة من قروض السيارات و غير أمور..
أدى هالشي إلى ارتفاع أسعار العقارات.. وهالسبب جعل المصارف تحول المنازل لأصول قابلة لزيادة ديون أخرى..
ومن هون بلشت الأخطاء تتراكم فوق بعضها.. لحتى وصل الوضع لما هو عليه..

فالشيء الواضح أنو السبب الرئيسي بالأزمة هو مشكلة الرهن العقاري والسياسة الخاطئة اللي عم تتبعها المصارف تجاه القروض..
أما فيما يخص السوق الخليجية وتأثرها بالأزمة كما تعرف نتيجة السياسات الأمريكية في تخفيض عملتها للتغطية على العجز في ميزانيتها أدى ذلك إلى ارتفاع كبير بأسعار النفط (هناك أسباب أخرى أيضا نذكرها لاحقا)
هذا أدى إلى تشكل سيولة كبيرة جدا (لا تستطيع منطقة الخليج استيعابها رغم كل الاستثمارات التي تراها) فقامو بتشكيل صناديق سيادية لتجميع هذه الأموال و استثمارها بالأسواق الأوروبية و الأمريكية و الاستفادة من العائد الاستثماري ، و لكن و بسبب الأزمة التي حصلت خسرت هذه الصناديق أموال ضخمة جداً و هذا ما حذى بوزير الخارجية السعودي لانتقاد السياسة الاقتصادية الأمركية و دعاها لإعادة النظر بالنظام المتبع بالعالم لحماية اقتصاديات و أموال الدول الأخرى.

طبعاً لماذا لم يظهر هذا التأثير ؟؟؟ بسبب الوفر الكبير بالسيولة

أعطيك مثال : شخص ما مثلا يملك 1 مليون دولار استثمرها بالبورصة و خسرها كلها ، ستجده ثاني يوم يبيع بيته و سيارته و احتمال كبير يروح يقضي بقية حياته بالمشفى ...... و شخص آخر يملك 10 مليون دولار و استثمرها و خسر 5 مليون ، لاحظ كمية الخسارة أكبر من الخسارة السابقة و لكنها لن تظهر إلا نفسيا على هذا الشخص و لكنه لن يبيع بيته و سيارته و لن يبدو للناس أنه تأثر بشيء بينما بالواقع خسارته أكبر. وهذا هو حال دول الخليج

أي أن الاقتصاد الخليجي خسر الكثير ، و لكن تأثير الأزمة على اقتصاده كان أقل من غيره بسبب الوفرة بالسيولة....

من طرف **محمد امين** الإثنين أكتوبر 20, 2008 3:17 pm

لو تأمّلنا في كتب الالاحاديث النبوية الشريفة
لوجدنا تتمّة حديث النبي عليه الصلاة والسلام
الذي يذكر فيه أن غلاء الاسعار شرط من أشراط الساعة
سبب هذه الازمة وارتفاع الاسعار معروف
ولكن لماذا اهتزّ الاقتصاد الامريكي فجأة
لان تعامل البنوك الامريكية ربوي
ام لان الدول المترفة لا تصمد بوجه المصائب
والله اعلم

الأزمة المالية العالمية Financial Crisis

الأزمة المالية العالمية Financial Crisis

رد: الأزمة المالية العالمية Financial Crisis

رد: الأزمة المالية العالمية Financial Crisis

رد: الأزمة المالية العالمية Financial Crisis

رد: الأزمة المالية العالمية Financial Crisis

رد: الأزمة المالية العالمية Financial Crisis

رد: الأزمة المالية العالمية Financial Crisis